近期，有色金屬市場異常火爆，銅價更是一騎絕塵，漲幅超過50%。4月18日，有色金屬板塊整體走強(qiáng)，北方銅業(yè)午后漲停，西部礦業(yè)、江西銅業(yè)、電工合金、白銀有色、銅陵有色、云南銅業(yè)等多只個股跟漲。業(yè)內(nèi)人士表示，銅價上漲浪潮往往與大宗商品的整體牛市同時出現(xiàn)，而此輪行情的背后，則是能源轉(zhuǎn)型和AI產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。

　　能源轉(zhuǎn)型催生銅需求井噴

　　銅被譽(yù)為“工業(yè)的皮膚”，在電力、家電、汽車、建筑等領(lǐng)域都有廣泛應(yīng)用。隨著全球能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，風(fēng)電、光伏、儲能等新能源產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)式增長，對銅的需求也水漲船高。以新能源汽車為例，單車用銅量是傳統(tǒng)燃油車的3-4倍，而到2025年，全球新能源汽車銷量有望達(dá)到1500萬輛，將帶來約150萬噸的銅需求增量。此外，風(fēng)電、光伏、儲能等領(lǐng)域也將貢獻(xiàn)可觀的銅消費(fèi)量。高盛預(yù)計(jì)，今年銅將出現(xiàn)供應(yīng)缺口，銅價還有上漲空間。

　　AI產(chǎn)業(yè)崛起助推銅價上行

　　近年來，人工智能技術(shù)飛速發(fā)展，ChatGPT等AI產(chǎn)品的問世，更是引發(fā)了全社會對AI的關(guān)注和投資熱潮。作為信息傳輸?shù)幕A(chǔ)材料，銅在AI產(chǎn)業(yè)中同樣扮演著至關(guān)重要的角色。從芯片制造到數(shù)據(jù)中心建設(shè)，從機(jī)器人到自動駕駛，銅無處不在。據(jù)測算，每臺服務(wù)器需要約5公斤的銅，而隨著5G、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的普及，全球服務(wù)器出貨量將保持高速增長，對銅的需求也將持續(xù)攀升。中信證券認(rèn)為，在AI產(chǎn)業(yè)的帶動下，銅供需格局或?qū)⑥D(zhuǎn)為短缺，銅價有望再創(chuàng)新高。

　　總的來看，在“雙碳”目標(biāo)和AI浪潮的推動下，銅的需求將迎來爆發(fā)式增長。而供給端，全球銅礦資源日益枯竭，新增產(chǎn)能有限。洛陽鉬業(yè)和紫金礦業(yè)等頭部企業(yè)的新增產(chǎn)銅量，將占到全球增量的25%，供需缺口或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。在此背景下，銅價持續(xù)走牛已成定局，相關(guān)企業(yè)也將充分受益。對于投資者而言，在把握大勢的同時，也需理性看待市場波動，審慎選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，方能搭上銅價上漲的快車。