《2024年度中國中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展報告》宏觀環(huán)境及政策部分，主要圍繞2024年的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和相關(guān)政策等內(nèi)容進行編輯整理。其中宏觀經(jīng)濟環(huán)境部分細分為總體經(jīng)濟水平、市場投資環(huán)境、相關(guān)行業(yè)運營情況以及上游供應鏈四個板塊，以供業(yè)內(nèi)外人士參考。

　　總體經(jīng)濟水平

　　2024年，面對外部壓力加大、內(nèi)部困難增多的復雜嚴峻形勢，我國國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，高質(zhì)量發(fā)展取得新進展，特別是及時部署出臺一攬子增量政策，推動社會信心有效提振、經(jīng)濟明顯回升，經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標任務順利完成。

　　據(jù)國家統(tǒng)計局初步核算，2024全年國內(nèi)生產(chǎn)總值1349084億元，按不變價格計算，比上年增長5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值91414億元，比上年增長3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值492087億元，增長5.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值765583億元，增長5.0%。分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.3%，二季度增長4.7%，三季度增長4.6%，四季度增長5.4%。從環(huán)比看，四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.6%。

　　工業(yè)生產(chǎn)增勢較好，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增長較快。2024全年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長5.8%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值增長3.1%，制造業(yè)增長6.1%，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)增長5.3%。裝備制造業(yè)增加值增長7.7%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長8.9%，增速分別快于規(guī)模以上工業(yè)1.9、3.1個百分點。分經(jīng)濟類型看，國有控股企業(yè)增加值增長4.2%；股份制企業(yè)增長6.1%，外商及港澳臺投資企業(yè)增長4.0%；私營企業(yè)增長5.3%。分產(chǎn)品看，新能源汽車、集成電路、工業(yè)機器人產(chǎn)品產(chǎn)量分別增長38.7%、22.2%、14.2%。

　　總的來看，2024年國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，中國式現(xiàn)代化邁出新的堅實步伐。但也要看到，當前外部環(huán)境變化帶來不利影響加深，國內(nèi)需求不足，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，經(jīng)濟運行仍面臨不少困難和挑戰(zhàn)。

　　市場投資環(huán)境

　　2024年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）514374億元，比上年增長3.2%；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，全國固定資產(chǎn)投資增長7.2%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設施投資增長4.4%，制造業(yè)投資增長9.2%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降10.6%。全國新建商品房銷售面積97385萬平方米，下降12.9%；新建商品房銷售額96750億元，下降17.1%。

　　分地區(qū)看，東部地區(qū)投資比上年增長1.3%，中部地區(qū)投資增長5.0%，西部地區(qū)投資增長2.4%，東北地區(qū)投資增長4.2%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資增長2.6%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長12.0%，第三產(chǎn)業(yè)投資下降1.1%。民間投資下降0.1%；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，民間投資增長6.0%。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長8.0%，其中高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務業(yè)投資分別增長7.0%、10.2%。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設備制造業(yè)，計算機及辦公設備制造業(yè)投資分別增長39.5%、7.1%；高技術(shù)服務業(yè)中，專業(yè)技術(shù)服務業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務業(yè)投資分別增長30.3%、11.4%。

　　第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資比上年增長12.1%。其中，采礦業(yè)投資增長10.5%，制造業(yè)投資增長9.2%，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)投資增長23.9%。第三產(chǎn)業(yè)中，基礎(chǔ)設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）比上年增長4.4%。其中，水利管理業(yè)投資增長41.7%，航空運輸業(yè)投資增長20.7%，鐵路運輸業(yè)投資增長13.5%。

　　房地產(chǎn)市場

　　1、房地產(chǎn)開發(fā)投資完成情況

　　2024年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資100280億元，比上年下降10.6%；其中，住宅投資76040億元，下降10.5%。2024年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積733247萬平方米，比上年下降12.7%。其中，住宅施工面積513330萬平方米，下降13.1%。房屋新開工面積73893萬平方米，下降23.0%。其中，住宅新開工面積53660萬平方米，下降23.0%。房屋竣工面積73743萬平方米，下降27.7%。其中，住宅竣工面積53741萬平方米，下降27.4%。

　　2、新建商品房銷售和待售情況

　　2024年，新建商品房銷售面積97385萬平方米，比上年下降12.9%，其中住宅銷售面積下降14.1%。新建商品房銷售額96750億元，下降17.1%，其中住宅銷售額下降17.6%。2024年末，商品房待售面積75327萬平方米，比上年末增長10.6%。其中，住宅待售面積增長16.2%。

　　3、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況

　　2024年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金107661億元，比上年下降17.0%。其中，國內(nèi)貸款15217億元，下降6.1%；利用外資32億元，下降26.7%；自籌資金37746億元，下降11.6%；定金及預收款33571億元，下降23.0%；個人按揭貸款15661億元，下降27.9%。

　　4、房地產(chǎn)精裝修市場情況

　　根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月份，全國精裝修新開盤項目數(shù)量為913個，同比下降22.5%，新開盤套數(shù)51萬套，同比下降29.8%。滲透率方面，以項目個數(shù)計算，2024年1-10月精裝項目滲透率為33.4%，較2023年全年下降3.7個百分點。以精裝套數(shù)計算，2024年1-10月精裝套數(shù)滲透率為27.0%，較2023年全年下降3.4個百分點。目前新開盤市場規(guī)模雖有所下滑，但精裝修市場正逐步筑底，且呈現(xiàn)出華東領(lǐng)跑、華南逆勢、項目聚焦高能級城市的特征。同時，精裝修住宅市場格局也在市場下行中悄然重塑。

　　相關(guān)行業(yè)運行情況

　　建材行業(yè)運行情況

　　2024年，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，全國房地產(chǎn)市場整體承壓，使得建材家居市場有效需求相對缺少，加之外部環(huán)境復雜及其不確定性強，市場體感猶如進入“寒冰之境”，但行業(yè)發(fā)展仍然展現(xiàn)出強大的韌性和適應能力。從BHI全年走勢來看，與房地產(chǎn)市場相呼應的是，2024年BHI全年走勢整體也相對呈現(xiàn)“前低后高”態(tài)勢。

　　2月為春節(jié)所在月份，賣場營業(yè)天數(shù)較少，BHI為全年最低點，3月家裝消費旺季來臨，BHI走高，5月為上半年高點，6月高溫多雨季節(jié)BHI出現(xiàn)回落；下半年受“以舊換新”政策效應拉動及“517政策”發(fā)布后房地產(chǎn)市場逐步止跌回穩(wěn)因素影響，BHI略高位運行于上半年，9月成為全年最高點，直至12月BHI走跌收官。

　　機械行業(yè)運行情況

　　據(jù)中國機械工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2024年機械工業(yè)運行穩(wěn)中有進：一季度機械工業(yè)實現(xiàn)良好開局，二季度穩(wěn)定向好的態(tài)勢進一步穩(wěn)固，但三季度主要指標增速有所放緩、下行壓力加大，四季度以來隨著各項政策特別是一攬子增量政策落地見效，機械工業(yè)主要指標呈現(xiàn)回穩(wěn)向好態(tài)勢。

　　碳交易市場運行情況

　　2024年1月1日至12月31日，全國碳排放權(quán)交易市場共運行242個交易日，碳排放配額成交量1.89億噸，成交額181.14億元，每日綜合價格收盤價在69-106元/噸之間。其中，掛牌協(xié)議交易成交量3702.74萬噸，大宗協(xié)議交易成交量1.52億噸。成交金額方面，2024年全國碳排放權(quán)交易市場碳排放配額年度成交額為181.14億元。其中，掛牌協(xié)議交易成交額36.31億元，大宗協(xié)議交易成交額144.82億元。截至2024年12月31日，全國碳排放權(quán)交易市場碳排放配額累計成交量6.30億噸，累計成交額430.33億元。

　　2024年9月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》，明確了新納入行業(yè)溫室氣體管控范圍，水泥、鋼鐵行業(yè)管控溫室氣體種類為二氧化碳，電解鋁行業(yè)管控溫室氣體種類為二氧化碳、四氟化碳（CF4）和六氟化二碳（C2F6）。三個行業(yè)新增重點排放單位約1500家，覆蓋排放量新增加約30億噸（占2024年度電力行業(yè)覆蓋排放量的57.69%）。

　　預計2025年全國碳市場將進一步提升交易活躍度，并推動企業(yè)加快綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐。2025年將是全國碳市場發(fā)展的關(guān)鍵一年。2024年全國碳市場成交額的新高和2025年全國碳市場的擴容預示著中國應對氣候變化的決心和行動。隨著法律法規(guī)體系的完善和國際合作的加深，全國碳市場將在推動全球氣候治理和綠色發(fā)展中發(fā)揮更加重要的作用。

　　上游供應鏈

　　制冷劑

　　2024年1月27日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《2024年度氫氟碳化物生產(chǎn)、進口配額核發(fā)表》，各企業(yè)配額量、占比正式明牌，集中度超預期使行業(yè)信心極大增強，制冷劑行情整體持續(xù)向上貫穿全年。

　　2024年我國進入HFCs制冷劑配額期首年，縱覽全年，行情呈現(xiàn)從“Q1各品種整體普漲修復→Q2、Q3結(jié)構(gòu)性分化→Q4整體普漲上行”、從“Q1-Q3內(nèi)貿(mào)市場領(lǐng)先于外貿(mào)→Q4內(nèi)外貿(mào)共振上漲”的特征。雖然內(nèi)貿(mào)R32年內(nèi)表現(xiàn)持續(xù)超預期，但2024年內(nèi)貿(mào)R32配額僅占制冷劑主要品種（R32、R125、R134a、R22）配額總量的18%（未計入Q4臨時下發(fā)的 R32配額），其他占比超80%的主要品種在Q1-Q3的行情乏善可陳。但Q4市場出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)折，制冷劑主要品種內(nèi)外貿(mào)價格齊頭并進，市場呈從突出單一品種向全品種共振上漲切換，制冷劑行業(yè)利潤釋放或?qū)⒉粩嘞蚝谩?/p>

　　行業(yè)庫存持續(xù)去化，年底低庫存運行，為后市行情奠定基礎(chǔ)。2024年雖然正式進入配額執(zhí)行期，制冷劑各品種產(chǎn)量上限被限制，但在政策預期明確的情況下，2024年之前行業(yè)積累了較高的庫存，所以2024年制冷劑行業(yè)的實際供給為“配額+較高庫存”。

　　銅

　　2024年銅價中樞抬升，整體呈現(xiàn)“M”型表現(xiàn)。

　　2024年年初至5月，銅價持續(xù)攀升，LME銅價創(chuàng)下了11104.5美元/噸的歷史新高，滬銅價格也達到了88940元/噸的峰值。這一時期的上漲主要得益于全球經(jīng)濟回暖、中美制造業(yè)階段性復蘇以及宏觀資金配置的增強。然而，隨著市場逐漸轉(zhuǎn)向供過于求，銅價在二季度后開始回落。特別是在11月，國內(nèi)現(xiàn)貨銅價呈現(xiàn)高位下跌趨勢，長江現(xiàn)貨銅月均價報75273.33元/噸，日均下跌121.43元/噸，環(huán)比跌幅達2.37%。到了12月，銅價波動依然頻繁，12月18日，長江現(xiàn)貨市場的銅價格較前一日下跌430元/噸，顯示出市場供需關(guān)系的微妙變化。

　　整體回顧來看，一季度，國內(nèi)超預期降準刺激與春節(jié)淡季下，銅價在8100-9100美元區(qū)間窄幅震蕩整理。二季度，隨著中國制造業(yè)PMI的改善、以舊換新政策的出臺、美國再通脹預期的升溫、LME制裁俄銅貿(mào)易等層層利多加碼下，5月20日COMEX銅逼空最終將銅價拉漲至11104美元的歷史高位。6月，多頭加快獲利了結(jié)，銅價逐步回落。三季度，7月銅價繼續(xù)下跌，8月5日銅價于8714美元處見底并迅速技術(shù)性反彈。9月，在“金九”旺季加持下全球銅庫存迎來去庫拐點，同時美聯(lián)儲開啟降息周期，中國刺激政策緊隨其后，銅價積極反彈，于9月30日摸高10158美元后。四季度，“銀十”預期落空，10月銅價高位回落，并在11月加速下跌。特朗普勝選，市場對其關(guān)稅等負面政策擔憂加劇，美指強勢反彈至108高位施壓銅價。11月中旬，銅價跌勢暫緩，直至年末，銅價維持在9000美元附近區(qū)間震蕩。