《2024H1中國中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展報告》宏觀環(huán)境及政策部分，主要圍繞2024年上半年的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和相關(guān)政策等內(nèi)容進行編輯整理。其中宏觀經(jīng)濟環(huán)境部分細(xì)分為總體經(jīng)濟水平、市場投資環(huán)境、相關(guān)行業(yè)運營情況以及上游供應(yīng)鏈四個板塊，以供業(yè)內(nèi)外人士參考。

　　一、總體經(jīng)濟水平

　　據(jù)國家統(tǒng)計局初步核算，2024年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值616836億元，按不變價格計算，同比增長5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值30660億元，同比增長3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值236530億元，增長5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值349646億元，增長4.6%。分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.3%，二季度增長4.7%。

　　工業(yè)生產(chǎn)較快增長，裝備制造業(yè)支撐作用明顯。2024年上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值增長2.4%，制造業(yè)增長6.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長6.0%。裝備制造業(yè)增加值增長7.8%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長8.7%，增速分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)1.8和2.7個百分點。分經(jīng)濟類型看，國有控股企業(yè)增加值增長4.6%；股份制企業(yè)增長6.5%，外商及港澳臺投資企業(yè)增長4.3%；私營企業(yè)增長5.7%。分產(chǎn)品看，3D打印設(shè)備、新能源汽車、集成電路產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長51.6%、34.3%、28.9%。1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額27544億元，同比增長3.4%。

　　二、市場投資環(huán)境

　　固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴大，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長較快。2024年上半年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）245391億元，同比增長3.9%；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，全國固定資產(chǎn)投資增長8.5%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長5.4%，制造業(yè)投資增長9.5%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降10.1%。全國新建商品房銷售面積47916萬平方米，同比下降19.0%；新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%。

　　分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資增長3.1%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長12.6%，第三產(chǎn)業(yè)投資下降0.2%。民間投資增長0.1%；扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資，民間投資增長6.6%。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長10.6%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長10.1%、11.7%。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)，計算機及辦公設(shè)備制造業(yè)投資分別增長38.3%、12.1%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)投資分別增長24.1%、17.4%。

　　房地產(chǎn)市場

　　房地產(chǎn)開發(fā)完成情況

　　2024年上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資52529億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資39883億元，下降10.4%。1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬平方米，下降12.5%。房屋新開工面積38023萬平方米，下降23.7%。其中，住宅新開工面積27748萬平方米，下降23.6%。房屋竣工面積26519萬平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬平方米，下降21.7%。

　　新建商品房銷售和待售情況

　　1-6月份，新建商品房銷售面積47916萬平方米，同比下降19.0%，其中住宅銷售面積下降21.9%。新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%，其中住宅銷售額下降26.9%。6月末，商品房待售面積73894萬平方米，同比增長15.2%。其中，住宅待售面積增長23.5%。

　　房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況

　　1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金53538億元，同比下降22.6%。其中，國內(nèi)貸款8207億元，下降6.6% ； 利用外資13億元，下降51.7%；自籌資金18862億元，下降9.1%；定金及預(yù)收款15999億元，下降34.1%；個人按揭貸款7749億元，下降37.7%。

　　房地產(chǎn)精裝修市場情況

　　根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月全國新開盤項目1498個， 同比下降10.8%，新開盤套數(shù)105.9萬套，同比下降12.5%。2024年1-6月全國精裝修新開盤項目526個，精裝項目滲透率為35.1%，同比下降1.7個百分點；精裝修開盤規(guī)模為30.2萬套，同比下降19.2%。

　　三、相關(guān)行業(yè)運營情況

　　建材行業(yè)運行情況

　　據(jù)中國建材流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，全國建材家居景氣指數(shù)BHI6月份為121.61，環(huán)比下跌4.42點，同比上漲4.97點。全國規(guī)模以上建材家居賣場6月銷售額為1351.06億元，環(huán)比上漲4.89%，同比上漲7.93%；1-6月累計銷售額為6881.80億元，同比下跌8.12%。2024年上半年，國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但當(dāng)前國內(nèi)有效需求不足的問題比較突出，全國建材家居市場上半年“內(nèi)卷”加劇，但行業(yè)整體仍然孕育著巨大的機遇。

　　機械行業(yè)運行情況

　　據(jù)中國機械工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月，機械工業(yè)增加值同比增長6.1%，高于全國工業(yè)增速0.1個百分點，主要涉及的五個國民經(jīng)濟行業(yè)大類增加值均保持同比增長。二季度以來，機械工業(yè)大力推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型與智能化改造、推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。與此同時，大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案落實落地，有效帶動機械工業(yè)需求市場改善，機械工業(yè)生產(chǎn)提速。122種主要機械產(chǎn)品中，上半年累計產(chǎn)量實現(xiàn)增長的比例為61.5%，顯著高于上年同期水平。

　　四、上游供應(yīng)鏈

　　制冷劑

　　2024年上半年隨著HFCs配額政策落地，行業(yè)供應(yīng)過剩局面得到明顯改善，在下游終端空調(diào)需求旺盛助推下，國內(nèi)R32價格刷新近十年高點。上半年國內(nèi)制冷劑R32市場價格整體偏強上行，價格不斷刷新歷史期高點，1-5月，國內(nèi)制冷劑R32市場均價在27024元/噸，較上年同期14163元/噸的均價上漲91%。截至6月30日，制冷劑R22、R32、R125、R134a、R143a的主流市場價分別為3、3.6、3.45、36萬元/噸，較年初上漲54%、112%、25%、9%、88%，其中R22和R32價格已創(chuàng)歷史新高。

　　據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)，終端下游制冷劑產(chǎn)品行情上漲，制冷劑在執(zhí)行配額后供給端收縮，價格中樞有望抬升。制冷劑R22生產(chǎn)廠家負(fù)荷不高，旺季即將來臨，供給調(diào)配以及惜售情緒有望繼續(xù)推波助瀾，廠家挺價意向明顯，R22價格上漲。國內(nèi)R134a廠家低負(fù)荷運行，因售后旺季到來，市場看漲情緒濃厚，但現(xiàn)階段消化庫存為主，制冷劑R134a目前市場報價多在30000-33000元/噸區(qū)間。制冷劑行業(yè)對后期有較好預(yù)期，制冷劑行情走勢上漲。

　　銅

　　2024年1-2月銅價在7萬關(guān)口下方維持震蕩態(tài)勢；3月國內(nèi)減產(chǎn)預(yù)期推動銅價向上突破；4月宏觀和產(chǎn)業(yè)利好共振使銅價由7萬一線上漲至8萬一線；5月銅價沖高回落，滬銅一度逼近9萬元，倫銅一度突破1.1萬美元。6月期價持續(xù)減倉下行，多頭了結(jié)意愿較強，倫銅跌破10000美元關(guān)口，滬銅跌破80000元關(guān)口。下半年隨著下游需求的釋放以及美聯(lián)儲降息事件的落地，銅價有望在金九銀十的需求旺季再次運行于高點位置。

　　從需求來看， 高銅價抑制需求，前期銅價回落后，加工端開工率提升。終端方面，4月電網(wǎng)投資額463億元，同比增加46.52%，環(huán)比增加5.43%，全年電網(wǎng)投資對銅需求仍有托底作用。高價和季節(jié)性影響，6-7月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)下滑，但外銷維持強勢，企業(yè)庫存上升。地產(chǎn)竣工增速明顯下滑，地產(chǎn)銷售磨底，構(gòu)成主要拖累。此外，風(fēng)光領(lǐng)域增速下滑，4月光伏裝機同比下降1.9%，風(fēng)電裝機同比下滑64.74%；但新能源產(chǎn)銷維持高增速，4月同比分別增長35.9%和33.5%。

　　綜上所述，宏觀利空情緒逐漸消退，市場情緒有所轉(zhuǎn)暖。前期銅價回落提振下游消費，銅礦短缺惡化程度或超預(yù)期，市場對原料短缺的擔(dān)憂持續(xù)存在，國內(nèi)煉廠或在三季度末開啟減產(chǎn)。在新能源領(lǐng)域高增長的帶動下，銅消費整體韌性較強，但傳統(tǒng)下游仍然低迷，預(yù)計銅市場短期內(nèi)仍將以震蕩為主。