《2022上半年中國中央空調(diào)行業(yè)草根調(diào)研報(bào)告》宏觀環(huán)境及政策部分，主要圍繞2022年上半年的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等內(nèi)容進(jìn)行了編輯整理。其中宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境部分細(xì)分為總體經(jīng)濟(jì)水平、市場(chǎng)投資環(huán)境、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營情況以及上游供應(yīng)鏈四個(gè)板塊，以供業(yè)內(nèi)外人士參考。

　　

　　一、總體經(jīng)濟(jì)水平
       據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局初步核算，2022上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值562642億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長2.5%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)同比增長5.0%；第二產(chǎn)業(yè)同比增長3.2%；第三產(chǎn)業(yè)同比增長1.8%。其中，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值292464億元，同比增長0.4%。分產(chǎn)業(yè)看，二季度第一產(chǎn)業(yè)同比增長4.4%；第二產(chǎn)業(yè)同比增長0.9%；第三產(chǎn)業(yè)同比下降0.4%。上半年全國居民人均可支配收入18463元，同比名義增長4.7%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長3.0%。

　　

　　2022上半年，受疫情疊加、地緣政治沖突等影響，工業(yè)生產(chǎn)受到短暫沖擊。其中全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.4%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長9.5%，制造業(yè)增長2.8%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長3.9%。高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長9.6%，快于全部規(guī)模以上工業(yè)6.2個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)品看，新能源汽車、太陽能電池、移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量同比分別增長111.2%、31.8%、19.8%。1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額34410億元，同比增長1.0%?？傮w而言，工業(yè)生產(chǎn)企穩(wěn)回升，高技術(shù)制造業(yè)較快發(fā)展。

　　

　　二、市場(chǎng)投資環(huán)境
        2022上半年，整體投資環(huán)境呈現(xiàn)以下特征：
        一是固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和社會(huì)領(lǐng)域投資增長較快。2022上半年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）271430億元，同比增長6.1%。從環(huán)比看，6月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.95%，連續(xù)2個(gè)月保持正增長。

　　

　　二是制造業(yè)投資較快增長，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速連續(xù)兩個(gè)月回升。2022上半年制造業(yè)投資同比增長10.4%，增速比全部投資高4.3個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)全部投資增長2.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，裝備制造業(yè)投資增長20.2%，消費(fèi)品制造業(yè)投資增長16.6%，原材料制造業(yè)投資增長10.4%。

　　

　　三是高技術(shù)制造業(yè)投資快速增長，高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資增速加快。2022上半年，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長20.2%，增速比全部投資高14.1個(gè)百分點(diǎn)。高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長23.8%，其中，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長28.8%，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資增長28.0%，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)投資增長20.2%。高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資同比增長12.6%，增速比1-5月份加快1.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，電子商務(wù)服務(wù)業(yè)投資增長52.4%，信息服務(wù)業(yè)投資增長18.7%，科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)投資增長13.6%。

　　四是社會(huì)領(lǐng)域投資增速加快，大項(xiàng)目投資拉動(dòng)效應(yīng)增強(qiáng)。上半年，社會(huì)領(lǐng)域投資同比增長14.9%，增速比1-5月份加快2.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，衛(wèi)生和社會(huì)工作投資增長33.8%，教育投資增長10.0%，文化、體育和娛樂業(yè)投資增長4.5%。

　　

　　與此同時(shí)，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵作用進(jìn)一步發(fā)揮。穩(wěn)投資持續(xù)加力，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速推進(jìn)，投資需求平穩(wěn)增長，對(duì)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤提供了有力支撐。2022上半年，資本形成總額拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，二季度資本形成總額拉動(dòng)當(dāng)季經(jīng)濟(jì)增長0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)
        ——房地產(chǎn)開發(fā)完成情況2022年1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積848812萬平方米，同比下降2.8%。其中，住宅施工面積599429萬平方米，下降2.9%。房屋新開工面積66423萬平方米，下降34.4%。其中，住宅新開工面積48800萬平方米，下降35.4%。房屋竣工面積28636萬平方米，下降21.5%。其中，住宅竣工面積20858萬平方米，下降20.6%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金76847億元，同比下降25.3%。

　　——商品房銷售和待售情況
       2022年1-6月份，商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%；其中，住宅銷售面積下降26.6%。商品房銷售額66072億元，下降28.9%；其中，住宅銷售額下降31.8%。6月末，商品房待售面積54784萬平方米，同比增長7.3%。其中，住宅待售面積增長13.5%。

　　

　　——房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)情況
       根據(jù)奧維云網(wǎng)地產(chǎn)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，1-5月全國新開樓盤環(huán)比小幅升溫，同比降幅略有收窄。全國房地產(chǎn)住宅市場(chǎng)新開樓盤共計(jì)1740個(gè)，同比下滑55.6%，市場(chǎng)規(guī)模138.2萬套，同比下滑58.4%。分裝修類型來看，精裝修新開盤項(xiàng)目共計(jì)676個(gè)，同比下滑45.4%，市場(chǎng)規(guī)模50.3萬套，同比下滑52.1%；毛坯新開盤項(xiàng)目共計(jì)1064個(gè)，同比下滑55.6%，市場(chǎng)規(guī)模87.9萬套，同比下滑61.3%。截至2022年5月，精裝修的滲透率接近40%。

　　

　　總體看來，2022上半年全國重點(diǎn)城市群，樓市復(fù)蘇的強(qiáng)度和速度，都不及預(yù)期。目前，市場(chǎng)筑底、企業(yè)銷售表現(xiàn)低迷，短期內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)未有明顯改善。上半年規(guī)模房企整體目標(biāo)完成情況不及預(yù)期，年內(nèi)貨值供應(yīng)及銷售去化壓力放大。隨著政策面松綁、疫后需求回補(bǔ)、供貨增加等因素帶動(dòng)下，下半年銷售環(huán)比有望逐步改善。然而長期來看，在市場(chǎng)需求及購買力透支、市場(chǎng)信心缺失的背景下，行業(yè)下行壓力依然存在，救市之路，任重而道遠(yuǎn)。

　　

　　三、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營情況
       建材行業(yè)運(yùn)行情況
       據(jù)原材料工業(yè)司監(jiān)測(cè)，2022年一季度建材行業(yè)運(yùn)行情況呈現(xiàn)以下三個(gè)特征。

　　

　　一是生產(chǎn)小幅回升，水泥產(chǎn)量大幅下降。建材工業(yè)增加值同比增長1.6%，3月份增加值同比增長2.1%。一季度水泥產(chǎn)量3.87億噸，同比下降12.1%，3月份水泥產(chǎn)量1.87億噸，同比下降5.6%；平板玻璃產(chǎn)量2.53億重量箱，同比增長2%，3月份平板玻璃產(chǎn)量8722萬重量箱，同比增長2.2%。

　　

　　二是價(jià)格整體上行，景氣指數(shù)回升。據(jù)中國建筑材料聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，建材及非金屬礦工業(yè)產(chǎn)品一季度平均出廠價(jià)格同比上漲8.2%，其中水泥平均出廠價(jià)格同比上漲21.3%，平板玻璃平均出廠價(jià)格同比上漲2.5%。1月、2月建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)（MPI）分別為72.8、76.5，3月快速回升至132.9，進(jìn)入景氣區(qū)間。

　　

　　三是投資持續(xù)恢復(fù)，出口同比增長。一季度，建材行業(yè)固定投資保持增長，其中非金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長27.3%，非金屬礦物制品業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長17.3%。建材及非金屬礦商品出口金額92.2億美元，同比增長1.2%。

　　

        機(jī)械行業(yè)運(yùn)行情況
        6月中旬，據(jù)中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)專家委員會(huì)在北京召開的2022年上半年機(jī)械行業(yè)運(yùn)行和進(jìn)出口貿(mào)易情況分析與預(yù)測(cè)會(huì)上指出，受國際形勢(shì)、新冠疫情等因素的影響，全國機(jī)械行業(yè)(特別是長三角地區(qū))出現(xiàn)了物流中斷、停工停產(chǎn)等情況，4月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大幅下滑，同比下降16%，5月下滑2.7%，在國家采取的積極措施后，5月情況好于4月份，6月好于5月?？傮w來說機(jī)械行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)趨勢(shì)好于消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇。樂觀估計(jì)，在國家有關(guān)政策全部落實(shí)且疫情不再反復(fù)的前提下，2022全年機(jī)械工業(yè)的工業(yè)增加值有望實(shí)現(xiàn)5.5%的增長。

　　

        家電行業(yè)生產(chǎn)情況
        據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，2022年1-5月，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)房間空氣調(diào)節(jié)器產(chǎn)量同比下降了0.80%，達(dá)9933.5萬臺(tái)，增速較2021年同期低34.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　

        碳交易市場(chǎng)運(yùn)營情況
        截至2022年7月15日，全國碳市場(chǎng)運(yùn)行一周年。累計(jì)參與交易的企業(yè)數(shù)量超過重點(diǎn)排放單位總數(shù)的一半以上。碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.94億噸，累計(jì)成交金額84.92億元。其中，掛牌協(xié)議交易成交量3259.28萬噸，成交額15.56億元；大宗協(xié)議交易成交量1.61億噸，成交額69.36億元。

　　

　　全國碳市場(chǎng)以48.00元/噸的價(jià)格開盤，掛牌協(xié)議交易單筆成交價(jià)在38.50元/噸—62.29元/噸之間，每日收盤價(jià)在41.46元/噸—61.38元/噸之間。2022年7月15日收盤價(jià)58.24元/噸，較啟動(dòng)首日開盤價(jià)上漲21.33%。大宗協(xié)議交易單日成交均價(jià)在30.21元/噸—61.20元/噸之間，開市以來的成交均價(jià)為42.97元/噸。從成交量來看，全國碳市場(chǎng)配額交易以大宗協(xié)議交易為主，83%的成交量由大宗協(xié)議交易達(dá)成，約為掛牌協(xié)議交易成交量的5倍。

　　

        四、上游供應(yīng)鏈
        制冷劑
        2022年是《關(guān)于消耗臭氧層物質(zhì)的蒙特利爾議定書》（以下簡稱《蒙特利爾議定書》）締結(jié)35周年，在聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織等有關(guān)國際機(jī)構(gòu)和生態(tài)環(huán)境部等政府有關(guān)部門的支持和引導(dǎo)下，我國通過實(shí)施R22配額管理、技術(shù)援助、生產(chǎn)線改造、替代技術(shù)產(chǎn)品市場(chǎng)化等行動(dòng)和產(chǎn)品升級(jí)，R22淘汰進(jìn)度快于《蒙特利爾議定書》的淘汰時(shí)間表。而按照淘汰時(shí)間表，到2030年，我國空調(diào)行業(yè)將完全淘汰R22。

　　

　　此外，根據(jù)《基加利修正案》的規(guī)定，中國等發(fā)展中國家從2024年開始凍結(jié)HFCs制冷劑的生產(chǎn)和消費(fèi)，2029年開始逐步削減HFC制冷劑。削減的配額將根據(jù)2020~2022年HFCs的平均生產(chǎn)量/消費(fèi)量和65%基線水平的HCFCs的生產(chǎn)量+消費(fèi)量（2009~2010年）的總和進(jìn)行計(jì)算。這意味著，R32制冷劑將和R22制冷劑一樣步入配額生產(chǎn)和銷售的時(shí)代。而待爭奪配額這一戰(zhàn)役落地，R32制冷劑很可能從買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)化為賣方市場(chǎng)，而且隨著R290等新制冷劑在家用空調(diào)行業(yè)的市場(chǎng)份額繼續(xù)提升，卸下成本優(yōu)勢(shì)的R32制冷劑將面臨挑戰(zhàn)。

　　

　　特別是近兩年，為了搶奪凍結(jié)生產(chǎn)和消費(fèi)后的配額，R32制冷劑供應(yīng)商持續(xù)開打價(jià)格戰(zhàn)，R32制冷劑在2020~2021年連續(xù)兩年處于虧損境地。雖然與之相對(duì)的是，R32制冷劑應(yīng)用在家用空調(diào)行業(yè)的市場(chǎng)份額逐步提升，目前已經(jīng)成長為家用空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)份額第一大制冷劑。但2022年是R32制冷劑配額確定期的最后一年，這意味著相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)還會(huì)在價(jià)格上繼續(xù)廝殺，犧牲價(jià)格追求配額。

　　

　　行業(yè)另一主流制冷劑R134a行情持續(xù)下行，企業(yè)報(bào)價(jià)頻頻下跌，重心下移。原料氫氟酸價(jià)格波動(dòng)不大，三氯乙烯價(jià)格大幅下滑，成本支撐力銳減，而且市場(chǎng)成交依舊平淡，物流尚未完全恢復(fù)，企業(yè)降價(jià)排庫為主，實(shí)際成交低于報(bào)盤。截至6月，原料氫氟酸價(jià)格約11730元/噸，R134a市場(chǎng)報(bào)價(jià)多在19000-25000元/噸區(qū)間，實(shí)際成交低于報(bào)盤。制冷劑R134a均價(jià)為21666.67元/噸，較月初價(jià)格下跌4.41%，與去年同期相比下跌4.13%。

        銅
        2022年一季度，市場(chǎng)聚焦于綠色轉(zhuǎn)型、電力化和國內(nèi)穩(wěn)增長政策推動(dòng)需求強(qiáng)勁增長，由于俄烏沖突以及西方制裁擾亂俄羅斯的金屬供應(yīng)導(dǎo)致通脹再次抬頭，并在倫鎳極端擠倉帶動(dòng)下，銅價(jià)在3月初創(chuàng)出年內(nèi)高點(diǎn)。二季度，隨著3月份美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期，通貨膨脹持續(xù)高企，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能進(jìn)一步加快加息步伐的預(yù)期越來越強(qiáng)烈，實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)加息力度也在加大，引發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，銅價(jià)在6月15日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議一次性加息75個(gè)基點(diǎn)后打開下行通道。

　　

　　供需方面。從供應(yīng)端看，2022年全球供需由短缺轉(zhuǎn)向過剩的預(yù)期仍有望在下半年成為現(xiàn)實(shí)。2022年全球銅精礦市場(chǎng)轉(zhuǎn)松的預(yù)期自去年年中就開始出現(xiàn)，據(jù)悉，2022年海外銅精礦新擴(kuò)建量將達(dá)到110萬金屬噸，且在未來3年均處于增長周期，只是在增幅上，逐年下滑。今年上半年，智利因極端干旱天氣及疫情影響，銅礦產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下降，秘魯?shù)V產(chǎn)受到社區(qū)事件擾動(dòng)對(duì)產(chǎn)量也有干擾，但剛果金和印尼銅礦產(chǎn)量增長強(qiáng)勁，部分抵消智利銅礦產(chǎn)量下降的影響。全球銅礦產(chǎn)量上半年增長平穩(wěn)，2022下半年隨著新擴(kuò)建產(chǎn)能繼續(xù)釋放以及智利部分重點(diǎn)銅礦海水淡化項(xiàng)目落地，銅礦產(chǎn)量增速有望提升。

　　

　　從冶煉端看，上半年國內(nèi)受到疫情和山東煉廠信貸問題的影響較大，產(chǎn)能在3-5月出現(xiàn)明顯收縮，6月份產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，接下來7、8月國內(nèi)新投產(chǎn)將密集釋放，國內(nèi)精銅產(chǎn)量增速有望大幅提升，進(jìn)而帶動(dòng)全球精銅產(chǎn)量增長。

　　

　　從需求端看，2022年上半年海外消費(fèi)相對(duì)偏強(qiáng)，尤其一季度，但在俄烏局勢(shì)持續(xù)緊張及全球流動(dòng)性收緊的背景下，預(yù)計(jì)海外銅消費(fèi)下半年會(huì)出現(xiàn)明顯放緩。而國內(nèi)來看，一季度受益于外需偏好，且電力投資平穩(wěn)，銅市場(chǎng)整體消費(fèi)相對(duì)較好，但3-5月疫情及疫情管控政策對(duì)終端負(fù)面沖擊較大，整個(gè)上半年國內(nèi)銅消費(fèi)負(fù)增長；下半年國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)推進(jìn)及落地，銅消費(fèi)可能會(huì)受到一些提振，但在房地產(chǎn)長周期向下且外需走弱的背景下，國內(nèi)銅消費(fèi)進(jìn)一步提升空間有限。