本次2021年度中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)草根調(diào)研報(bào)告宏觀環(huán)境及政策部分主要圍繞經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策展開，其中經(jīng)濟(jì)環(huán)境部分細(xì)分為總體經(jīng)濟(jì)水平、市場(chǎng)投資環(huán)境、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況以及上游供應(yīng)鏈幾個(gè)板塊，以供業(yè)內(nèi)外人士參考。

　　

　　一、總體經(jīng)濟(jì)水平

 

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步核算，2021全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1143670億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.1%。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)18.3%，二季度增長(zhǎng)7.9%，三季度增長(zhǎng)4.9%，四季度增長(zhǎng)4.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值83086億元，比上年增長(zhǎng)7.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值450904億元，增長(zhǎng)8.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值609680億元，增長(zhǎng)8.2%。全年全國(guó)居民人均可支配收入35128元，比上年名義增長(zhǎng)9.1%，兩年平均名義增長(zhǎng)6.9%；扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)8.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.1%，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步。

　　

　　總的來(lái)看，2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控保持全球領(lǐng)先地位，主要指標(biāo)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。同時(shí)也要看到，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。

　　

　　[工業(yè)制造業(yè)]

 

　　2021年創(chuàng)新動(dòng)能有效增強(qiáng)，工業(yè)制造業(yè)較快增長(zhǎng)。

　　

　　2021年，全社會(huì)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)支出比上年增長(zhǎng)14.2%，增速比上年加快4個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了“十三五”以來(lái)兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出與GDP之比達(dá)到2.44%，比上年提高0.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)比上年增長(zhǎng)15.6%，占研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的比重為6.09%，比上年提高了0.08個(gè)百分點(diǎn)。2021年，全部工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)9.6%，高于GDP增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.0個(gè)百分點(diǎn)；其中制造業(yè)增加值增長(zhǎng)9.8%，高于全部工業(yè)增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上裝備制造業(yè)增加值增長(zhǎng)12.9%，高于全部規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)3.3個(gè)百分點(diǎn)。新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式快速增長(zhǎng)。2021年，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)18.2%，快于規(guī)模以上工業(yè)8.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　[外貿(mào)外資]

 

　　總體而言，2021年外貿(mào)外資快速增長(zhǎng)，對(duì)外開放不斷擴(kuò)大，貨物貿(mào)易量增質(zhì)升。

　　

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年貨物進(jìn)出口總額39.1萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)21.4%，兩年平均增長(zhǎng)11.3%；按美元計(jì)價(jià)，我國(guó)貿(mào)易規(guī)模達(dá)6.05萬(wàn)億美元，占世界市場(chǎng)份額繼續(xù)提升。一般貿(mào)易進(jìn)出口額占進(jìn)出口總額比重達(dá)61.6%，比上年提高1.6個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)貿(mào)易繼續(xù)恢復(fù)。2021年1-11月份，服務(wù)進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)14.7%，其中服務(wù)出口增長(zhǎng)31.5%。引資規(guī)模再創(chuàng)新高。2021年實(shí)際使用外資11494億元，增長(zhǎng)14.9%。其中凈出口增勢(shì)良好，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用提升。高水平對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)，穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資成效明顯。2021年，貨物和服務(wù)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為20.9%，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　二、市場(chǎng)投資環(huán)境

 

　　總體而言，2021年投資保持了恢復(fù)態(tài)勢(shì)。投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)、提升供給質(zhì)量、補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)都發(fā)揮了重要作用，整體投資環(huán)境呈現(xiàn)出以下特征。

　　

　　一是投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步核算，2021年全年全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）544547億元，比上年增長(zhǎng)4.9%；兩年平均增長(zhǎng)3.9%，比前三季度回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　二是制造業(yè)投資改善。2021年制造業(yè)投資比上年增長(zhǎng)13.5%，兩年平均增長(zhǎng)4.8%，比全部投資高0.9個(gè)百分點(diǎn)。制造業(yè)技改投資比上年增長(zhǎng)13.6%，持續(xù)高于制造業(yè)投資增速。

　　

　　三是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資態(tài)勢(shì)良好。2021年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資比上年增長(zhǎng)17.1%，兩年平均增長(zhǎng)13.8%，比全部投資快9.9個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，高技術(shù)制造業(yè)投資增長(zhǎng)22.2%，比制造業(yè)投資增速高8.7個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)制造業(yè)投資增長(zhǎng)4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)25.8%，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)24.1%，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資增長(zhǎng)22.6%，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)投資增長(zhǎng)21.1%。

　　

　　四是社會(huì)領(lǐng)域投資較快增長(zhǎng)。2021年社會(huì)領(lǐng)域投資比上年增長(zhǎng)10.7%，增速比全部投資高5.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　與此同時(shí)，“十四五”規(guī)劃重大項(xiàng)目陸續(xù)開工，“兩新一重”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。2021年，資本形成總額對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為13.7%，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)1.1個(gè)百分點(diǎn)。但受基數(shù)抬升、疫情散發(fā)多發(fā)、大宗商品價(jià)格上漲等因素的影響，四季度投資需求有所收縮，資本形成總額對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為-11.6%，向下拉動(dòng)GDP0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　[房地產(chǎn)市場(chǎng)]

 

——房地產(chǎn)開發(fā)投資完成情況　　

　　2021年，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資147602億元，比上年增長(zhǎng)4.4%；比2019年增長(zhǎng)11.7%，兩年平均增長(zhǎng)5.7%。其中，住宅投資111173億元，比2020年增長(zhǎng)6.4%。2021年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積975387萬(wàn)平方米，比上年增長(zhǎng)5.2%。其中，住宅施工面積690319萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)5.3%。房屋新開工面積198895萬(wàn)平方米，下降11.4%。其中，住宅新開工面積146379萬(wàn)平方米，下降10.9%。房屋竣工面積101412萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.2%。其中，住宅竣工面積73016萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)10.8%。2021年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積21590萬(wàn)平方米，比上年下降15.5%；土地成交價(jià)款17756億元，增長(zhǎng)2.8%。

　　

——商品房銷售和待售情況

　　2021年，商品房銷售面積179433萬(wàn)平方米，比上年增長(zhǎng)1.9%；比2019年增長(zhǎng)4.6%，兩年平均增長(zhǎng)2.3%。其中，住宅銷售面積比上年增長(zhǎng)1.1%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)1.2%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積下降2.6%。商品房銷售額181930億元，增長(zhǎng)4.8%；比2019年增長(zhǎng)13.9%，兩年平均增長(zhǎng)6.7%。其中，住宅銷售額比上年增長(zhǎng)5.3%，辦公樓銷售額下降6.9%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額下降2.0%。

　　

——房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)情況

　　據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年1-11月，中國(guó)商品住宅精裝項(xiàng)目新開盤累計(jì)數(shù)量3150個(gè)，同比-7.1%；開盤房間累計(jì)數(shù)量259.4萬(wàn)套，同比-11.7%。近兩年整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的冬季呈現(xiàn)給大眾的情況是“一年比一年冷”，尤其是2021年下半年，接連不斷的房企暴雷事件，一再的引爆輿論關(guān)注與此同時(shí)，奧維云網(wǎng)認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)城鎮(zhèn)化空間尚在，地產(chǎn)行業(yè)仍有機(jī)會(huì)，地產(chǎn)商縮表陣痛之后，規(guī)模與ROE（凈資產(chǎn)收益率）正相關(guān)的未來(lái)已至。并且從近10年歷程來(lái)看，截至2030年，中國(guó)預(yù)計(jì)約有2.88億人口的新增城鎮(zhèn)住房需求，模型估算有1億套住房需求。市場(chǎng)的基本面沒有變，剛性的住房需求依然是持續(xù)存在的。

　　

　　三、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況

 

[建材行業(yè)運(yùn)行情況]

 

　　據(jù)原材料工業(yè)司監(jiān)測(cè)，2021年1-11月建材行業(yè)運(yùn)行情況呈現(xiàn)以下三個(gè)特征。

　　

　　一是行業(yè)運(yùn)行保持穩(wěn)中有進(jìn)，增加值增速達(dá)七年最高。建材行業(yè)營(yíng)業(yè)收入5.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.1％，利潤(rùn)總額5150億元，同比增長(zhǎng)15.5％。工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.9％，較上年同期大幅提升6.6個(gè)百分點(diǎn)，為7年來(lái)最高增速。水泥產(chǎn)量21.7億噸，同比下降0.2％；平板玻璃產(chǎn)量9.3億重量箱，同比增長(zhǎng)8.4％。

　　

　　二是固定資產(chǎn)投資大幅提升，非金屬礦制品投資增幅重回上升軌道。非金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)27.2％，增幅比上年同期提升22.3個(gè)百分點(diǎn)。非金屬礦物制品業(yè)固定資產(chǎn)投資增速在2019、2020年連續(xù)2年下滑后，重新出現(xiàn)上升勢(shì)頭，同比增長(zhǎng)13.8％，增幅比上年同期提升18個(gè)百分點(diǎn)。

　　

　　三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，頭部企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速。加工制品業(yè)營(yíng)業(yè)收入占比57.0％，比上年增加1.2個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入占比36.0％，比上年減少1.3個(gè)百分點(diǎn)。頭部企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度更為明顯，以中國(guó)建材集團(tuán)為例，預(yù)計(jì)全年新材料營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)23％和77％。

　　

[機(jī)械行業(yè)運(yùn)行情況]

 

　　據(jù)裝備工業(yè)一司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1－9月，機(jī)械行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.1%，高于同期工業(yè)2.3個(gè)百分點(diǎn)；2021年9月當(dāng)月增加值同比增長(zhǎng)0.9%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.6%；利潤(rùn)總額1.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%。

　　

[家電行業(yè)生產(chǎn)情況]

 

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1－11月，全國(guó)房間空氣調(diào)節(jié)器產(chǎn)量19741.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.4%。

　　

[碳交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情況]

 

　　截至2022年1月18日，全國(guó)碳市場(chǎng)配額（CEA）掛牌協(xié)議交易成交量100噸，成交額5850元，大宗協(xié)議交易更是已連續(xù)三天無(wú)交易。這意味著，全國(guó)碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期碳排放配額履約清繳工作已接近尾聲。全國(guó)碳市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月4日至1月13日，全國(guó)碳市場(chǎng)每天都有幾十萬(wàn)噸以上的大宗協(xié)議交易，其中1月7日和1月10日大宗協(xié)議交易成交量更是均在百萬(wàn)噸以上，分別為280.4944萬(wàn)噸和174.8975萬(wàn)噸。

　　

 

[制冷劑]

 

　　2021年，大宗商品普漲，受原料尤其是氯化物價(jià)格強(qiáng)勢(shì)支撐，制冷劑價(jià)格大幅走高，用八個(gè)字概括就是“大起大落，整體上行”。截至2021年10月中下旬，各型號(hào)制冷劑較年初漲幅均超過(guò)50%，制冷劑R134a和制冷劑R125更是達(dá)到163.16%和111.54%。而自2021年11月1日起，《進(jìn)出口許可證》的申請(qǐng)?zhí)嵘先粘?，制冷劑出口及?nèi)銷均不暢，制冷劑進(jìn)入大幅跌價(jià)通道。

　　

　　根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，R22年初主流均價(jià)14333元/噸，年末主流均價(jià)18333元/噸，年內(nèi)整體漲幅27.91%，全年最低價(jià)格在1月份，價(jià)格為14000元/噸，最高價(jià)格在10月份，價(jià)格為2666.67元/噸。

　　

　　而制冷劑R32作為制冷劑R22在空調(diào)領(lǐng)域的替代品之一，在主機(jī)廠的使用比例逐年遞增，主要受其較低GWP值的支撐，因此空調(diào)產(chǎn)量及淡旺季對(duì)制冷劑R32影響較大。2020-2022年作為配額的基準(zhǔn)年，生產(chǎn)廠家大幅擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致供過(guò)于求現(xiàn)象顯著，市場(chǎng)完全淪為買方市場(chǎng)。自2019年起，供應(yīng)量翻倍，加之空調(diào)進(jìn)入存量時(shí)代，導(dǎo)致制冷劑R32行情連連下跌。即使在2021年原材料價(jià)格大漲的基礎(chǔ)上，制冷劑R32仍在大廠壓價(jià)下利潤(rùn)倒掛。

　　

　　行業(yè)另一主流制冷劑R134a年初主流均價(jià)17500元/噸，年末主流均價(jià)31000元/噸，年內(nèi)整體漲幅77.14%，全年最低價(jià)格在1月份，價(jià)格為為17500元/噸，最高價(jià)格在10月下半月及11月上半月，價(jià)格為50666.67元/噸。

　　

　　2021年制冷劑價(jià)格上半年呈穩(wěn)步上漲趨勢(shì)，而下半年受原料及能耗雙控政策影響，價(jià)格快速拉漲，R22和R134a創(chuàng)近三年新高，而后成本支撐不在及需求緊縮等因素下價(jià)格大跌，呈過(guò)山車行情，價(jià)格波動(dòng)劇烈，與去年身陷囹圄的狀態(tài)截然相反。但2021年的短暫大漲行情不易復(fù)制，或難以帶進(jìn)2022年，因?yàn)樵?021年12月末，R22出現(xiàn)小幅反彈，短期雖有利好，但新配額開啟，預(yù)計(jì)價(jià)格或難續(xù)漲，R134高價(jià)成交不暢，企業(yè)庫(kù)存壓力明顯，預(yù)計(jì)價(jià)格仍繼續(xù)下行，更多需關(guān)注原料走勢(shì)，及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)消息。

　　

　　[銅]

 

　　據(jù)行業(yè)平臺(tái)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2021年銅價(jià)先上漲后盤整，呈現(xiàn)出“廠”走勢(shì)。2021年年初銅價(jià)為57955元/噸，年末上漲為69425元/噸，漲幅為19.79%，現(xiàn)銅的價(jià)格和2011年價(jià)格相當(dāng)。全年價(jià)格超過(guò)60000元/噸，年平均價(jià)格在70000元/噸左右，其余年份則普遍低于60000元/噸。究其原因，是因?yàn)?011年和2021年大環(huán)境相類似，都是因?yàn)槲C(jī)全球采取貨幣寬松政策，帶動(dòng)大宗商品的普遍上漲。

　　

　　縱觀全年銅的走勢(shì)，全年大致分兩個(gè)階段，1-5月初為快速上漲期，5月初到2021年年底呈寬幅震蕩走勢(shì)。1-5月初，銅價(jià)在全球需求復(fù)蘇以及綠色需求預(yù)期的推動(dòng)下節(jié)節(jié)攀升，在5月10日達(dá)到年內(nèi)最高價(jià)76976.67元/噸，震幅達(dá)32.82%。第三季度，國(guó)內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)舉措逐步落地，加之美元指數(shù)在市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正常化提速的預(yù)期下走出強(qiáng)勢(shì)上漲行情，銅價(jià)高位回落。四季度，受全球能源供應(yīng)緊張、電力短缺的沖擊，銅冶煉產(chǎn)能收縮，精煉銅供應(yīng)下滑、交易所庫(kù)存下降，銅價(jià)呈高位震蕩走勢(shì)。

　　

　　從上游供應(yīng)端來(lái)看，2021年因?yàn)橐咔椤谫Y談判等因素干擾，銅礦頻繁罷工，導(dǎo)致銅產(chǎn)量下降。但國(guó)際銅研究組織(ICSG)的數(shù)據(jù)顯示，2021年1-9月份世界精煉銅產(chǎn)量同比提高1.7%左右。2021年主要大型礦山完成了勞資談判，2022年礦端干擾料將相對(duì)趨緩。銅礦新增方面，疫情期間抑制的投產(chǎn)計(jì)劃有望在未來(lái)2-3年集中釋放，新增礦山項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在高銅價(jià)的刺激下加速投產(chǎn)。聚焦下游需求端，國(guó)內(nèi)銅終端消費(fèi)主要集中在電力電纜、家電、房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)板塊。其中建筑占比21%，家電(空調(diào)等制冷設(shè)備)占15%。

　　

　　基于2021年和2011年相似的市場(chǎng)環(huán)境，2022年銅價(jià)價(jià)格走勢(shì)，大致可以參考2012年的銅價(jià)，平均價(jià)格在60000元/噸附近低位震蕩。2022年預(yù)計(jì)宏觀風(fēng)向的轉(zhuǎn)變或?qū)⑹恒~價(jià)：一是全球疫苗覆蓋范圍的拓寬，但疫情仍存在反復(fù)性；二是貨幣政策正?；崴?，貨利或有收緊，利空銅價(jià)；最后上游銅精礦供應(yīng)充裕而下游傳統(tǒng)需求萎縮，碳中和將同時(shí)激發(fā)綠色需求和綠色供給。預(yù)計(jì)2022年銅平均價(jià)格弱于2021年，均價(jià)或在于65000元/噸左右震蕩。