9月9日，生態(tài)環(huán)境部正式發(fā)布《2026年度消耗臭氧層物質(zhì)配額總量設(shè)定與分配方案（征求意見稿）》（以下簡稱“方案”），對二代（HCFCs）、三代（HFCs）制冷劑的生產(chǎn)與內(nèi)用配額做出明確調(diào)整。作為影響制冷行業(yè)供給格局的關(guān)鍵政策，此次配額調(diào)整不僅延續(xù)了消耗臭氧層物質(zhì)減排的全球趨勢，更將對國內(nèi)制冷劑市場的供需平衡、競爭格局及行業(yè)景氣度產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　從具體配額數(shù)據(jù)來看，二代制冷劑（HCFCs）的“減量” 趨勢進(jìn)一步明確。方案顯示，2026年HCFCs產(chǎn)品生產(chǎn)配額設(shè)定為15.14萬噸，內(nèi)用配額為7.97萬噸，較2025年分別減少1.22萬噸、0.63萬噸，減量幅度分別達(dá)7.4%、7.3%，延續(xù)了近年來HCFCs配額逐年遞減的政策導(dǎo)向。其中，作為HCFCs 家族的核心品種，R22的配額調(diào)整尤為關(guān)鍵——2026 年R22生產(chǎn)配額為14.61萬噸，內(nèi)用配額為7.8萬噸，較2025年分別減少0.30萬噸、0.29萬噸，雖減量幅度相較于HCFCs整體略低，但仍持續(xù)向“逐步淘汰”的目標(biāo)推進(jìn)。

　　值得注意的是，三代制冷劑（HFCs）的配額調(diào)整呈現(xiàn) “局部擴(kuò)容、整體穩(wěn)定” 的特點(diǎn)。方案明確，2026 年 HFCs 產(chǎn)品中，R245fa生產(chǎn)配額較2025年調(diào)增3000噸，R41生產(chǎn)配額調(diào)增50噸，其余品種配額保持不變。這一調(diào)整既兼顧了部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)Ω咝е评鋭┑男枨笤鲩L，也體現(xiàn)了政策對HFCs品類結(jié)構(gòu)的精細(xì)化優(yōu)化——在控制HFCs整體排放的前提下，通過小幅擴(kuò)容緊缺品種，緩解特定應(yīng)用場景的供給壓力，同時避免全品類擴(kuò)容對市場競爭格局造成沖擊。

　　多重利好疊加，制冷劑行業(yè)高景氣邏輯持續(xù)強(qiáng)化

　　從行業(yè)發(fā)展邏輯來看，此次配額方案的落地，進(jìn)一步鞏固了制冷劑行業(yè)“供給約束 + 需求支撐”的雙重利好格局，行業(yè)高景氣態(tài)勢有望延續(xù)。

　　在供給端，配額制下HCFCs與HFCs的供給約束持續(xù)存在。一方面，HCFCs作為逐步淘汰的品種，配額逐年遞減已成定局，存量產(chǎn)能將進(jìn)一步向具備技術(shù)優(yōu)勢、合規(guī)能力的頭部企業(yè)集中，中小產(chǎn)能的退出將加劇供給收縮，推動HCFCs產(chǎn)品價格保持堅挺；另一方面，HFCs雖有局部配額調(diào)增，但整體仍處于“總量控制”框架下，且行業(yè)集中度較高——目前國內(nèi)具備 HFCs 生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量有限，頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)壁壘和客戶資源，已形成穩(wěn)定的競爭格局，即便局部品種配額擴(kuò)容，也難以引發(fā)惡性價格競爭，反而會推動行業(yè)向“提質(zhì)增效”方向發(fā)展。

　　在需求端，家用空調(diào)、汽車空調(diào)兩大核心應(yīng)用領(lǐng)域的需求支撐強(qiáng)勁，為制冷劑行業(yè)提供了穩(wěn)定的增長動力。從家用空調(diào)市場來看，盡管近年來房地產(chǎn)行業(yè)面臨調(diào)整，但存量房翻新需求、農(nóng)村市場普及需求以及空調(diào)產(chǎn)品的更新?lián)Q代周期，仍支撐著空調(diào)產(chǎn)量的穩(wěn)步增長；同時，“雙碳” 目標(biāo)下，高效節(jié)能空調(diào)的推廣的加速，對高性能 HFCs 制冷劑的需求進(jìn)一步提升。從汽車空調(diào)市場來看，新能源汽車行業(yè)的持續(xù)高增長，帶動汽車空調(diào)滲透率不斷提高，而新能源汽車對制冷劑的性能要求更高，進(jìn)一步拉動 HFCs 中高端品種的需求。此外，冷鏈物流、工業(yè)制冷等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，也為制冷劑需求開辟了新的增長空間。