2025上半年，雖然以多聯(lián)機和單元機為代表的氟系統(tǒng)市場占據(jù)著中國中央空調(diào)市場69.1%的市場份額，但與之高度關聯(lián)的房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷、終端市場需求抑制、項目推進緩慢等眾多因素的疊加影響下，氟系統(tǒng)市場最終還是以多聯(lián)機下滑17.2%，單元機下滑15.2%慘淡收官。從半年數(shù)據(jù)來看，市場的整體情況比大多數(shù)人的實際“體感”要好很多，但氟系統(tǒng)市場在高壓的庫存下已經(jīng)明顯進入存量絞殺加增量細分的發(fā)展新階段，加之外部“強敵”小米的高調(diào)布局氟系統(tǒng)中央空調(diào)市場，讓氟系統(tǒng)市場的制造企業(yè)和渠道企業(yè)不得不去重新思考其業(yè)務模式在新的市場環(huán)境下的轉(zhuǎn)型和變革。

　　存量絞殺愈演愈烈

　　小米入局加速變革

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積比上年下降12.7%；房屋竣工面積下降27.7%；新建商品房銷售面積比上年下降12.9%，2025上半年的相關數(shù)據(jù)依舊沒有得到明顯好轉(zhuǎn)。因此，上游市場的蕭條只是上個年度的一種延續(xù)，2025上半年氟系統(tǒng)市場的持續(xù)探底并不意外；其次，消費分級趨勢加劇，消費群體以性價比作為選擇氟系統(tǒng)產(chǎn)品的首要參考因素，有限的市場資源以及生存壓力，致使氟系統(tǒng)產(chǎn)品的價格持續(xù)下探，造就了上半年氟系統(tǒng)市場量價齊跌的“慘烈”局面。

　　氟系統(tǒng)市場雖然低迷，但整體需求規(guī)模仍不可小覷。2月28日，在家用空調(diào)領域試水成功的小米，正式開售首款米家多聯(lián)機產(chǎn)品，一拖多國補后到手價僅15999元起。依靠著品牌強勁的市場營銷能力、具有誘惑力的價格以及廣大的年輕受眾群體，小米實現(xiàn)了在氟系統(tǒng)市場的快速登陸，即便行業(yè)人士擔心“半路出家”的小米難以在短時間輯應氟系統(tǒng)市場的安裝服務的復雜性，但咨詢的渠道商絡繹不絕以及市場規(guī)模的迅速攀升也是不可否認的事實。因此，小米的快速布局對于傳統(tǒng)家用中央空調(diào)市場的品牌格局必將帶來深度變革。

　　面對以多聯(lián)機為代表的氟系統(tǒng)市場白熱化的競爭，誰掌握流量就能掌握銷量。因此，2025上半年氟系統(tǒng)市場制造企業(yè)的“總裁們”紛紛下場帶貨，從下場人數(shù)到直播帶貨的頻次，從國產(chǎn)品牌到外資品牌，均達到了歷史新高，整個市場在“線上營銷”呈現(xiàn)出了一幅欣欣向榮的局面；與此同時，氟系統(tǒng)品牌渠道下沉也在進一步提速，向著三、四級市場廣開渠道，填補一、二級市場的增量缺口。

　　渠道企業(yè)的變革與轉(zhuǎn)型也在提速。競爭激烈、銷售乏力、庫存高漲、利潤低下，氟系統(tǒng)產(chǎn)品之于渠道企業(yè)的利潤貢獻率已經(jīng)大不如前。雖然國補政策一定程度上刺激了市場需求的釋放，但政府資金短缺導致國補政策缺少持續(xù)性，部分區(qū)域市場已經(jīng)限制每日國補額度甚至中斷，對渠道企業(yè)經(jīng)營氟系統(tǒng)產(chǎn)品的幫助作用收效甚微。正因如此，2025上半年渠道企業(yè)的轉(zhuǎn)型速度明顯加快：一方面，渠道商們更傾向于選擇更具成長力的氟系統(tǒng)品牌，小米的入局也為渠道商提供了新選項；另一方面，跳出氟系統(tǒng)市場，經(jīng)營具備高毛利的多恒系統(tǒng)亦是渠道商們的選擇之一。

　　增量細分指引研發(fā)　

　　產(chǎn)品革新有的放矢

　　雖然氟系統(tǒng)市場已經(jīng)步入下行通道，但其作為中國中央空調(diào)市場的權重市場，制造企業(yè)依然高度重視對氟系統(tǒng)產(chǎn)品的更新迭代。在效率碾壓的競爭時代，AI技術應用、低碳節(jié)能實力、制造成本控制、細分場景融合等，都是氟系統(tǒng)品牌競相爭奪的技術方向。

　　作為氟系統(tǒng)市場2025上半年難得的亮點，工業(yè)應用市場的熱度引發(fā)制造企業(yè)圍繞工業(yè)應用場景集中性的產(chǎn)品升級。5月底至6月初，眾多頭部品牌接連發(fā)布氟系統(tǒng)新品，如TIMS大空間多聯(lián)機、26HPSuper多聯(lián)機單機、26HP TMV7Smart系列側(cè)出風多聯(lián)機等新品，共同定位于服務工業(yè)應用千平大空間。當然，除了工業(yè)應用場景之外，商業(yè)地產(chǎn)作為除家裝零售之外氟系統(tǒng)產(chǎn)品最為權重應用市場，上半年也是屢有新品推出，如助力商用空間高效煥新的Super系列多聯(lián)機以及變頻十匹一拖二·工商多聯(lián)機、風管式內(nèi)機等。

　　除了聚焦工業(yè)應用，AI技術的升級與搭載也是2025上半年氟系統(tǒng)產(chǎn)品升級的主要趨勢。近年來，中央空調(diào)制造企業(yè)對AI技術的研究不斷深入，也將全新的AI科技應用于氟系統(tǒng)產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案之上。通過AI技術的升級，一方面提升了操控的智能化程度，從而提升使用的便捷程度以及降低系統(tǒng)能耗；另一方面也提升了氟系統(tǒng)解決方案的后續(xù)運維高效程度。尤其是對于工商業(yè)等應用場景，此類應用場景對于氟系統(tǒng)產(chǎn)品的要求不僅在于高效節(jié)能，穩(wěn)定運行同樣是關鍵所在。

　　為了強化旗下氟系統(tǒng)產(chǎn)品的市場競爭力，制造企業(yè)在2025上半年進一步推進降本增效戰(zhàn)略，通過有效手段在保障產(chǎn)品性能的同時把控生產(chǎn)成本，亦或是在維持原有價格體系的基礎上強化舒輯性與健康性，提升產(chǎn)品的性價比以輯應全新市場環(huán)境。而節(jié)能升級作為中央空調(diào)行業(yè)始終貫徹的發(fā)展主旋律，在2025上半年氟系統(tǒng)新品上也得以延續(xù)，最值得關注的不僅是新品的能效提升，多聯(lián)機能效檢測箱的推出，可以不限品牌采集老舊多聯(lián)機產(chǎn)品的運行數(shù)據(jù)，并結(jié)合AI技術匯總、監(jiān)管、預警和診斷，生成主機改造方案和預測投入產(chǎn)出，分析能效優(yōu)化效果，從而促進老舊多聯(lián)機產(chǎn)品的替代。

　　總體而言，伴隨著地產(chǎn)經(jīng)濟的破裂，氟系統(tǒng)市場自然是首當其沖，長期影響的反復疊加，持續(xù)加重了氟系統(tǒng)市場的可持續(xù)發(fā)展的阻力。雖然國家接連發(fā)布了刺激地產(chǎn)消化的政策以及國補政策，但面對過于“擁擠”的氟系統(tǒng)市場，其帶來的緩解作用始終無法與市場實際缺口相匹配，這也意味著氟系統(tǒng)市場的下行態(tài)勢在短期內(nèi)很難改變。